外汇买卖

forgood — Tue, 31 Mar 2009 09:48:00 GMT

对于一些大型的企业，为了资金能够有效的利用和统一的管理，采用了统收统支的资金管理模式。在这种企业里如果存在进出口业务的话，肯定是存在外汇买卖业务，在统收统支模式下，一般成员单位在结算中心都有自己的内部账户，所有单位与银行的操作都有结算中心进行带操作，外汇买卖只能有结算中心进行操作，外汇买卖的过程中由汇率产生的损失都有结算中心来承担，单位无法通过自主操作而减少汇兑负担，为了加强个单位对外汇买卖的风险意识，提高单位对汇率的关注度，可以采取单位在结算中心开立内部外币户的方式，所有单位的外部收付款均以外币体现，外币与人民币之间的调剂完全有单位自行发起，结算中心协助处理。这种方式并不会改变统收统支模式的本质，单位可以根据外汇汇率的走势，提交申请，审批通过后，结算中心可以协助进行相应的外汇买卖。

forgood 2009-03-31 17:48 发表评论

远期外汇买卖

forgood — Tue, 31 Mar 2009 09:11:00 GMT

远期外汇买卖的特点
　　远期外汇买卖，是指交易双方达成交易后，按事先约定的日期和约定的汇率进行交割的外汇买卖交易。远期外汇买卖最长可以做到一年，超过一年的交易称为超远期外汇买卖。
　远期外汇买卖合同的要素
　　1、约定的远期交割日：这个日期为外汇买卖成交后第二个工作日以后的某一天。远期外汇买卖的期限通常为一个月、三个月、六个月、一年以及不规则起息日（如十天、一个月零九天、二个月零十五天等）。
　　2、远期汇率：做远期外汇交易所使用的汇率为远期汇率。
功能
　　远期外汇买卖是国际上最常用的避免外汇风险，固定外汇成本的方法。一般来说，客户对外贸易结算、到国外投资、外汇借贷或还贷的过程中都会涉及到外汇保值的问题，通过叙做远期外汇买卖业务，客户可事先将某一项目的外汇成本固定，或锁定远期外汇收付的换汇成本，从而达到保值的目的，同时更能使企业集中时间和人力搞好本业经营。
　实例
　　例1：锁定进口付汇成本
　　1998年5月8日美元兑日元的汇率水平为133。根据贸易合同，进口商甲公司将在6月10日支付4亿日元的进口货款。由于甲公司的外汇资金只有美元，因此需要通过外汇买卖，卖出美元买入相应日元来支付货款。公司担心美元兑日元的汇率下跌将会增加换汇成本，于是同中国银行叙做一笔远期外汇买卖，按远期汇率132.50买入4亿日元，同时卖出美元：
400，000，000÷132.50 = 3，018，867.92美元

　　起息日(资金交割日)为6月10日。在这一天，甲公司需向我行支付3，018，867.92美元，同时我行将向公司支付4亿日元。

　　这笔远期外汇买卖成交后，美元兑日元的汇率成本便可固定下来，无论国际外汇市场的汇率水平如何变化，甲公司都将按132.5的汇率水平从中国银行换取日元。

　　假如甲公司等到支付货款的日期才进行即期外汇买卖，那么如果6月10日美元兑日元的即期市场汇率水平跌至124，那么甲公司必须按124的汇率水平买入4亿日元，同时卖出美元：

400，000，000÷124 = 3，225，806.45美元

　　与叙做远期外汇买卖相比，公司将多支出美元：

3，225，806.45 - 3，018，867.53 = 206，938.92美元

　　由此可见，通过远期外汇买卖可以锁定进口商进口付汇的成本。

　　例2：锁定出口收汇成本
　　1998年5月8日美元兑日元的汇率水平为133。根据贸易合同，出口商乙公司将在6月10日收到4亿日元的货款。乙公司担心美元兑日元的汇率将上升，希望提前1个月固定美元兑日元的汇率，规避风险。于是同我行叙做一笔远期外汇买卖，按远期汇率132.80卖出4亿日元，同时买入美元：
400，000，000÷132.80 = 3，012，048.19美元

　　起息日(资金交割日)为6月10日。在这一天，公司需向中国银行支付4亿日元，同时中国银行将向公司支付3，012，048.19美元。

　　这笔远期外汇买卖成交后，美元兑日元的汇率便可固定下来，无论国际外汇市场的汇率水平如何变化，乙公司都将按132.8的汇率水平向我行卖出日元。

　　假如乙公司等到收到货款的日期才进行即期外汇买卖，那么如果6月10日美元兑日元的即期市场汇率水平升至144，那么甲公司必须按144的汇率水平卖出4亿日元，同时买入美元：

400，000，000÷144 = 2，777，777.78美元

　　与叙做远期外汇买卖相比，公司将少收美元：

3，012，048.19 - 2，777，777.78 = 234，270.41美元

forgood 2009-03-31 17:11 发表评论

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